В то время как Индия демонстрировала проблески прогресса на пути к своей давней мечте стать мировой фабрикой, Вашингтон и Пекин объявили о торговой «перезагрузке», которая может сорвать амбиции Дели заменить Китай в качестве мирового производственного центра.
На прошлой неделе тарифы Трампа на Китай снизились за одну ночь — со 145% до 30% против 27% для Индии — поскольку обе стороны обсуждали соглашение в Швейцарии.
В результате есть вероятность, что инвестиции в производство, которые перемещались из Китая в Индию, могут либо «заглохнуть», либо «откатиться назад», считает Аджай Шривастава из аналитического центра Global Trade Research Institute (GTRI) из Дели.
«Недорогие сборочные линии Индии могут выжить, но рост добавленной стоимости находится под угрозой».
Изменение настроений резко контрастирует с энтузиазмом в Дели в прошлом месяце, когда Apple заявила, что переносит большую часть производства iPhone, направляемых в США, из Китая в Индию.
Это вполне может произойти, даже несмотря на то, что президент США Дональд Трамп сообщил, что он сказал генеральному директору Apple Тиму Куку не строить в Индии, потому что это «одна из стран с самыми высокими тарифами в мире».
«Индия хорошо позиционирована, чтобы стать альтернативой Китаю в качестве поставщика товаров в США в ближайшей перспективе», — написал Шилан Шах, экономист из Capital Economics, в заметке для инвесторов до объявления о сделке. Он указал, что 40% экспорта Индии в США были «аналогичны экспорту Китая».
Были первые признаки того, что индийские экспортеры уже вмешиваются, чтобы заполнить пробел, оставленный китайскими производителями. Согласно недавнему опросу индийских производителей, новые экспортные заказы выросли до 14-летнего максимума.
Японская брокерская компания Nomura также указала на растущие «анекдотические свидетельства» того, что Индия становится победителем из «переключения торговли и сдвига цепочки поставок в низко- и среднетехнологичном производстве», особенно в таких секторах, как электроника, текстиль и игрушки.
Некоторые аналитики действительно считают, что, несмотря на так называемую «перезагрузку» торговли между Пекином и Вашингтоном, более масштабное стратегическое разделение между Китаем и США продолжит приносить пользу Индии в долгосрочной перспективе.
Во-первых, правительство Нарендры Моди более готово открыть свои двери для иностранных компаний после многих лет протекционистской политики, что может обеспечить попутный ветер.
Индия и США также ведут переговоры о торговом соглашении, которое может поставить третью по величине экономику Азии в выгодное положение для получения выгоды от так называемого «исхода из Китая» — как глобальных операций по диверсификации цепочек поставок.
Индия только что подписала торговый пакт с Великобританией, резко сократив пошлины в защищенных секторах, таких как виски и автомобили. Это дает представление об уступках, которые Дели может предложить Трампу в текущих торговых переговорах между Индией и США.
Но весь этот оптимизм необходимо умерить по нескольким причинам.
Помимо того, что Китай теперь снова в деле, компании также «не полностью списывают со счетов других азиатских конкурентов, поскольку такие страны, как Вьетнам, все еще находятся на их радарах», — заявили в заметке в начале этого месяца экономисты Сонал Верма и Ауродип Нанди из Nomura.
«Следовательно, чтобы Индия могла воспользоваться этой возможностью, ей необходимо дополнить любой тарифный арбитраж серьезными реформами по упрощению ведения бизнеса».
Жесткий деловой климат долгое время разочаровывал иностранных инвесторов и тормозил рост производства в Индии, при этом ее доля в валовом внутреннем продукте (ВВП) держалась на уровне около 15% в течение двух десятилетий.
Усилия правительства Моди, такие как схема стимулирования производства (PLI), принесли лишь ограниченный успех в повышении этого показателя.
Правительственный аналитический центр Niti Aayog признал «ограниченный успех» Индии в привлечении инвестиций, перемещающихся из Китая. Он отметил, что такие факторы, как более дешевая рабочая сила, более простое налоговое законодательство, более низкие тарифы и проактивные соглашения о свободной торговле, помогли таким странам, как Вьетнам, Таиланд, Камбоджа и Малайзия, расширить экспорт, в то время как Индия отставала.
Еще одной серьезной проблемой, по словам Nomura, является постоянная зависимость Индии от Китая в плане сырья и компонентов, используемых в электронике, такой как iPhone, что ограничивает возможности Дели в полной мере извлекать выгоду из сдвигов в цепочке поставок.
«Доходы Индии от производства iPhone будут расти только в том случае, если больше телефонов будет производиться локально», — сказал Шривастава BBC.
По его словам, сейчас Apple зарабатывает более 450 долларов за проданный в США iPhone, в то время как Индия получает менее 25 долларов — даже несмотря на то, что все 1000 долларов считаются индийским экспортом.
«Простая сборка большего количества iPhone в Индии не поможет, если Apple и ее поставщики также не начнут производить компоненты и выполнять здесь дорогостоящую работу. Без этого доля Индии останется небольшой, а объемы экспорта вырастут только на бумаге, что может вызвать более пристальное внимание со стороны США без реальной экономической выгоды для Индии», — сказал Шривастава.
Рабочие места, созданные такими сборочными линиями, также не отличаются высоким качеством, говорит GTRI.
В отличие от таких компаний, как Nokia, которая в 2007 году открыла завод в южном городе Ченнаи, где поставщики объединились, «сегодняшние производители смартфонов в основном импортируют детали и добиваются более низких тарифов вместо того, чтобы выстраивать цепочки поставок в Индии», — объяснил Шривастава. Он отметил, что в некоторых случаях сделанные инвестиции могут быть ниже субсидий, полученных по индийской схеме PLI.
Наконец, существуют опасения, что китайские экспортеры могут попытаться использовать Индию для перенаправления продукции в США.
Индия, похоже, не против этой идеи, несмотря на подводные камни. Главный экономический советник страны заявил в прошлом году, что страна должна привлекать больше китайских предприятий для создания ориентированных на экспорт заводов и стимулирования своей обрабатывающей промышленности — молчаливое признание того, что ее собственная промышленная политика не принесла результатов.
Но эксперты предупреждают, что это может еще больше ограничить способность Индии создавать местные ноу-хау и развивать собственную промышленную базу.
Все это показывает, что за пределами громких заявлений таких компаний, как Apple, Индия все еще далека от реализации своих амбиций в области заводов.
«Сократите производственные затраты, исправьте логистику и создайте нормативную определенность», — призвал Шривастава политиков в сообщении в социальных сетях.
«Давайте проясним ситуацию. Эта перезагрузка отношений между США и Китаем — это контроль ущерба, а не долгосрочное решение. Индия должна играть в долгую игру, иначе она рискует остаться на обочине».
Следите за BBC News India в Instagram, YouTube, Twitter и Facebook